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疫情沖擊:讓牛市有一個性價比高的起點。http://www.hibor.com.cn【慧博投研資訊】
經濟韌性:雖然受到疫情沖擊,但是經濟修復的韌性不容小覷。http://www.hibor.com.cn(慧博投研資訊)經濟本身具有修復動能,疊加政策護航加持,預計疫情沖擊影響小于2020年。
外圍沖擊:俄烏戰爭、美國加息、中美競爭,這些因素對于A股的影響邊際減弱。從結構上看,能源價格高企加速新能源板塊滲透率提升。中美關系有望階段性緩和,人民幣單邊貶值告一段落。中美競爭繼續強化進口替代的邏輯。A股風景獨好。
改革牛推進:注冊制改革給A股帶來源源不斷的優質資產,有望助力A股實現長牛慢牛。從貨幣周期看,新一輪的牛熊周期或將開啟。從A股業績與指數的歷史規律來看,在2022年A股業績增速6%的假設下,Wind全A仍有較大空間。
投資策略:布局“成長、防通脹、困境反轉”三大板塊。
風險提示:A股業績增速不及預期;地緣沖突超預期
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